腾邦国际BSP触雷高达2.17亿 票代业务停摆、资金腾挪露出冰山一角

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原则上,票务代理业务原则上被国际航空运输协会禁止。欠BSP的大量矿山将引发连锁反应,这不仅导致了腾邦国际在银行业的信誉危机,也让整个腾邦公司资助了内部的冰山一角。

◆2.17亿大矿

腾讯国际最近发生的一系列金融危机从6月10日爆发,当时Tenbon集团债券的控股股东违约。同日,天邦集团发布公告。由于短期资金周转,“17Tengbang 01”债券未能按时足额支付人民币1.125亿元的利息,构成严重违约。

这个公告就像多米诺倒下的第一张多米诺骨牌,引发了一系列连锁反应,其中之一就是国际航空运输协会宣布:

亲爱的中国BSP航空公司:

截至2019年6月10日11:00,以下代理销售的未结算金额已达到担保金额的90%。我们将根据航空公司的授权和国际航空运输协会818g决议附件A1.8的规定通知您。每个GDS暂停其BSP现金销售授权(即暂停CA订单,不涉及航空公司授权);当代理人退还卖给中国BSP过境账户的未结算货币时,未结算的销售金额低于包裹金额。在90%之后,我们将通知每个GDS以恢复BSP现金销售权限(即,恢复CA指令,不涉及航空公司授权)。

特此通知。

代理商列表如下:

航班协会代码

公司名称腾邦国际商务服务集团有限公司

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“国际航空运输协会通知每个GDS暂停其BSP现金销售权。”这一决定基本上意味着Tenbon International依靠票务代理来建房并长期成为主要业务,未来无法获得票务资源并从IATA分发,业务被“禁止” ”。

这就像一家大型超市连锁店突然失去了所有供应商,没有商品可供出售,业务直接关闭。

由国际航空运输协会指定的IATA新港为许多机票代理商提供经济保障,腾邦国际的最终还款期限为7月31日。只要天邦国际能及时弥补赤字,这场危机就可以了妥善解决。

但实际情况是,这次腾邦国际所欠的BSP实在太大了。

金俊军从知情人士处获悉,天邦国际欠款至少2.17亿元,甚至超过了天邦集团“腾邦01”债券的1.125亿元利息。然而,天邦国际甚至无法获得十亿,更不用说新的2.17亿元。

腾邦国际并非完全没有机会。 Jinjunjun从内部人士那里了解到,在国际民航组织禁令之后,许多与腾邦国际进行金融交易的银行正积极帮助他们解决资金问题。最可行的还款计划之一是由一家银行提出的,该银行为Tenbon International提供BSP保证:双方共同出资并填补了空缺。

双方提出的原始投资比率为1.17:1。天邦国际需要筹集1亿元自筹资金,但后者却被拉长了。银行再次退出,投资比例调整为2:0.17,而天邦国际仅取出1700万元。正好。

“对于一家上市公司而言,这笔钱并不大。这是一个退步,一些高管可以将其私有化。”上述内部人士对此进行了分析,结果却是惊人的。腾讯国际甚至无法获得1700万美元,而且还款计划终于失败了。

连续触发了一系列担保。最终结果是,该银行帮助Tenbon International支付了2.17亿元的欠款,但Tenbon International在该银行的违约金额为2.17亿元。

“如果腾邦国际拿出1700万元人民币和银行拖欠款项,可以恢复BSP业务。既然银行已经形成如此大的违约,那么BSP业务将在短期内无法恢复。”

据知情人士透露,一方面,从腾邦国际的现状来看,在短期甚至中期,恢复BSP业务没有主观愿望和实际能力;另一方面,BSP拖欠事件也导致中国南方航空公司,包括国航在内的多家航空公司暂停了Tenbon的票务权,许多与Tenbon International相关的票务公司都受到牵连,业务经历不同悬浮水平。

因此,天邦国际的长期主要票务代理业务基本上是“死刑”。

◆存在隐患

腾讯国际BSP有雷鸣的先兆。

在2018年,由于未结算金额导致BSP销售拖欠,Tenbon International连续三次受到国际航空运输协会的警告。

“很难想象那时的金额只有500多万元。”尽管欠款很快就被弥补了,但是票房圈的人们叹了口气,但是Tenbon International已经在资金链上发出了紧张的信号。

Tenbon International的BNP危机也暴露了其与控股股东Tenbon Group的微妙的盗用关系。事实上,当Tenbon集团近年来继续遇到财务问题时,Tenbon International相对丰富的机票代理业务一直是“自动取款机”。

为了不断增加机票代理商的现金流量,作为代理商的天邦国际向下级代理商提供了慷慨的补贴,并吸引后者通过预付款的形式自行获取机票资源。

腾邦国际有足够的资金来发布资金,并没有寻求在这项业务上赚钱。利用现金流拆除东墙构成西墙是根本目的。

风险在这种积累上不断积累。

只要风险控制在一定范围内,腾讯国际高管此前就已经违约。自去年年底以来,腾邦国际高管已经注意到BSP的资金缺口越来越大,而且已经失控。

国际航空运输协会要求机票代理商BSP每周结算两次。天邦国际一次补贴4%。假设有1亿元人民币的票,那么每周将补贴800万元。全年52周是4亿元,相当于1亿元。300%的资本成本。

“银行贷款30亿元,每年的成本约为2亿元。腾邦国际的游戏玩法相当于杀鸡和吃鸡蛋。自杀和自杀没有区别。”一些接近Tenbon International管理层的人表达了他们的感受。

这也从侧面表明,Tenbon集团缺乏资金到“疯狂”,并且尝试了任何可以快速获得资金的方法。

◆断奶风险

自今年以来,天邦国际通过各种方式扩大其资金渠道以防止断奶:

5月,天邦国际董事会同意公司及其子公司应向银行申请最高额度不超过人民币55亿元的信贷。根据与银行的协商,公司可以对相应信用额度下的子公司承担的所有债务承担共同担保责任。

4月,天邦国际与中国旅游银行达成战略合作。中国旅游银行是河南省第一家具有中央企业和地方政府双重背景的商业银行。据悉,中国旅游银行将根据天邦国际股份有限公司的综合授信服务,为天邦国际提供全面的权利服务。

4月,天邦国际与中国长城资产管理有限公司《战略合作框架协议》广东分公司签订合同,为前者提供一揽子金融服务。

3月,天邦国际拟向四川天府银行股份有限公司成都分行(以下简称“天府银行”)申请综合授信额度不超过人民币13亿元。

银行正在成为未来Tenbon International输血的主要资金渠道。上述接近腾邦高层的人士担心,由于BSP危机,天邦国际银行业违约2.17亿元,这将影响天邦部与数十家银行的金融合作。

“根据之前的游戏玩法,如果一两家银行停止合作,腾邦部门也可以通过与其他银行合作缓解财务压力,但如果这些银行普遍对天邦国际失去信心,一旦没有银行愿意与他们合作,基本的意思是完全断奶。“知情人士说。

天邦国际的断奶风险将直接影响到目前负责107.46亿元的Tenbon集团,其中短期负债为73.69亿元,长期负债为33.77亿元。其中,银行贷款61.57亿元,非银行贷款21.96亿元,股权质押贷款6.93亿元,债券融资17亿元。此外,天邦集团目前的有限资产总额为74.12亿元。该公司的主要固定资产和股权抵押给银行等金融机构。

从长远来看,如果没有重大转变,Tenbon International,Tenbon Group甚至整个Tenbon系统的最终崩溃可能只是时间问题。

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